Что такое хедж фонд

Хедж фонд – инвестиционная организация. Описать ее деятельность в общем виде несложно: все вкладчики вносят определенную сумму в общую «казну», откуда руководитель фонда распределяет деньги по различным направлениям (инвестирует, проще говоря) с целью увеличить вложения и приумножить доходы.

Вся деятельность хеджей в итоге сводится к тому, чтобы продавать одни акции и покупать другие. Само слово «хедж» переводится на русский как страховка, и это название весьма оправдано, ведь подобные организации занимаются как раз тем, чтобы свести к минимуму риски вкладчиков. Достижение цели осуществляется с помощью расширения количества инвестиций. Однако это все равно не значит, что хедж фонд дает стопроцентную гарантию увеличить свой капитал. Ни один инвестиционный проект не может гарантировать вам подобное. Более того, мир знает множество примеров того, как хедж фонды становились в центре огромных финансовых скандалов. Поэтому каждую инвестицию необходимо тщательно проверять.

В средне надежность хеджевых фондов все же выше многих других инвестиционных организаций, как и доходы вкладчиков. Разнообразие инструментов позволяет фондам быть более гибкими, что привлекает все больше людей с каждым годом.

Плюсы и минусы хедж фондов

У хеджевых организаций, как и у любых других инвестиционных проектов, есть свои плюсы и минусы. Среди достоинств хеджей можно выделить следующие аспекты:

• Вкладчиками обычно выступают зажиточные люди, способные вложить достаточно большие деньги. Поэтому и размер доходов от такой кампании обычно очень высокий.
• В качестве управляющего фондом выбирается квалифицированный экономист, который точно знает, как правильно распоряжаться деньгами участников фонда.
• Нет ограничений в выборе области инвестирования. Работа организации может вестись не только в сфере ценных бумаг, но и на товарном рынке.
• Доходы фонда обычно не зависят от экономической ситуации в стране, курсов валют и других переменных, которые влияют на прибыль во многих сферах.
• Управляющий имеет определенный процент от прибыли и получает дополнительный доход за организацию всей работы, независимо от того, была ли кампания успешной.

Недостатки у хеджевых фондов, естественно, тоже есть:

• Больше вариантов для инвестиций означает, что расти могут не только шансы на успех, но и риски прогореть.
• Стратегия работы, давшая положительные результаты один раз, в следующий уже может привести к краху. Поэтому управляющему всегда нужно придумывать новые способы вложений и подстраиваться под рынок.
• Если инвестиционная кампания не принесет доход, вкладчики все равно должны будут выплатить вознаграждение управляющему.
• Даже квалифицированный специалист на должности управляющего не может гарантировать стопроцентный успех. Более того, он и сам может допустить ошибку, которая приведет к убыткам.

Как работают хеджевые организации

Даже после ознакомления с самим понятием хеджевых организаций вы не узнаете досконально, в чем заключается работа управляющего и всех остальных участников. Для начала работы заключается договор, в котором прописываются все условия, например:

• Если прибыль от кампании достигла выше 5%, управляющий заберет четверть от нее, а остальную часть разделят между собой вкладчики. 5% – это не случайная цифра, а точка безубыточности. Если доходы превысят эту часть от общих вложений, работа фонда уже считается успешной.
• Организатор сам решает, куда вкладывать деньги, однако его стратегию работы должны утвердить все вкладчики.
• Управляющий получает не только процент от прибыли, но и определенную часть от всех активов, например, 2%. Эта сумма фиксирована и не зависит от успешности инвестиционной кампании. Даже если фонд оказался безуспешным, организатор все равно получит свои 2% от суммы вкладов.

Последний пункт присутствует далеко не в каждом договоре и сильно критикуется вкладчиками. Его могут позволить себе только действительно опытные руководители, уже не первый год работающие в данной сфере. Они значительно повышают шансы на успех, поэтому для вкладчиков такие дополнительные расходы вполне оправданы.

Кроме организатора и самих вкладчиков, в хеджевом фонде должен быть аудитор. Он курирует работу организации, занимается бухгалтерией и прочей финансово-бумажной работой. Аудитор выступает в роли администратора фонда, который повышает шансы на успех инвестиций.

Также нельзя забывать и о правильном выборе банка, в котором будут храниться активы фонда. Это необязательно должны быть деньги. Подойдут и ценные бумаги, драгоценные металлы и прочее. Недвижимость в хеджевом фонде обычно не участвует. Важно, чтобы банк-гарант был надежным и стабильным, поэтому выбирать его нужно тщательно.

Разновидности хедж фондов

МВФ имеет собственную классификацию хеджевых фондов, в которую входят следующие разновидности:

• Глобальный. Такой фонд занимается инвестициями не в конкретной стране, а по всему миру, где это возможно.
• Макро.Работает в одной стране и инвестирует в проекты, реализуемые на ее территории.
• Классический. Занимается в основном ценными бумагами и получает прибыль на разнице цен между проданными и купленными акциями.

Чем рискуют вкладчики

Как вы уже знаете, у хеджевого фонда довольно много достоинств, способов увеличения шансов на успех и т.д. Однако, как тоже было сказано выше, даже самый опытный специалист не может дать стопроцентной гарантии получения прибыли. Поэтому риски есть всегда, и единственное, что вы можете сделать, это попытаться свести их к минимуму.

Можно выделить следующие риски хедж фондов:

• При выборе стратегии, относящейся к одной сфере, риски увеличиваются, так как выбор возможностей для инвестирования существенно сокращается.
• Нередки случаи, когда вкладчики используют заемные средства, например, кредиты. Тогда, чтобы окупить вложения, прибыль фонда должна быть намного выше вложенной суммы, что автоматически повышает риски прогореть и не оставляет вам шанса на вторую попытку.

Как снизить риски при вложениях в хеджевый фонд? Есть несколько способов:

• Для начала необходимо тщательно изучить стратегию, предложенную руководителем фонда, и потребовать от него четкого обозначения всех ее преимуществ с примерами и доказательствами.
• Если стратегия сконцентрирована на одной области, нужно спросить организатора, почему он выбрал именно ее, ведь она лишь повышает риски. Возможно, он действительно знает, что делать и как увеличить доходы при таком узком выборе. Но вы должны в этом убедиться.
• Внимательно изучайте не только стратегию руководителя, но и его самого. Узнайте о его опыте работы и степени успешности предыдущих проектов.
• Также убедитесь в том, что выбранный для хранения активов банк достаточно надежен. Если с ним что-то случится, то и все ваши вложения сгорят. Страховка, конечно, покроет часть потерь, но даже она доступна не в каждом банке, поэтому и на нее нужно обратить пристальное внимание.

Какие выводы можно сделать

Подытоживая все выше сказанное, каждый должен самостоятельно сделать вывод о том, стоит ли вкладываться в хедж фонды для преумножения своего капитала. Готовы ли вы рискнуть довольно большими деньгами, ради возможности увеличить их в последствии?

Но здесь все зависит не только от ваших личных решений. Отбор потенциальных вкладчиков в хеджевые фонды обычно очень строгий, поэтому вы предварительно сами должны оценить, насколько подходите для этого. Обычно участниками таких инвестиционных кампаний становятся бизнесмены, способные вложить минимум 100 000 долларов. Также нужно помнить и о возможных рисках. Хоть их и можно попытаться минимизировать, но свести к нулю все равно не получится.

Если вы действительно готовы вложиться в такую инвестиционную кампанию и имеете для этого средства, хедж фонд действительно может стать для вас хорошим способом приумножить свой капитал, практически ничего для этого не делая.